Texas Capital, Full House Resorts hissesinin notunu düşürdü

Full House Resorts (NASDAQ: FLL) için 2026 yılı zor geçiyor. Pazartesi günü hisse, Texas Capital analisti David Bain'in notu düşürmesinin ardından hafif değer kaybetti. Bain, bölgesel casino operatörü için önerisini "al" yerine "tut" olarak değiştirdi ve hedef fiyatını 3,50 dolardan 1 dolara indirdi. Yeni hedef, mevcut seviyeden yüzde 20,4 yükseliş anlamına geliyor.

Bain'in üçüncü çeyrek FAVÖK tahmini 14,1 milyon dolar. Bu rakam 15,8 milyon dolarlık konsensüs tahminin altında kalıyor. Hissenin önündeki başlıca engellerden biri, American Place Casino için kalıcı finansman sağlanıp sağlanamayacağı konusundaki belirsizlik.

Bain, şirketin bu finansmanı sağlamış olabileceğine inanıyor. Analist, Full House'un bir REIT ile satış ve geri kiralama yapısı kurmuş olabileceğini belirtiyor. Ancak hangi REIT ile anlaşıldığını ve arazinin olası satış fiyatını açıklamadı. Yeniden finansman görüşmelerinin mevcut kredi tesisleriyle sürdüğünü ve yüksek getirili tahvil piyasasındaki daralmanın şirketi hâlâ zorladığını vurguluyor. Bu nedenle kredi koşullarında netlik oluşmasını beklemeyi tercih ediyor.

Colorado'daki Chamonix Casino Hotel in Cripple Creek, Aralık 2023'te açıldıktan sonra bazı sorunlar yaşadı. Full House bu mülkte "agresif" maliyet kesintilerine gidiyor. Bain, bu adımların üçüncü çeyrek sonuçlarını olumsuz etkileyebileceğini, ancak giderlerin daha sağlam bir temele oturmasını sağladığını söylüyor. Analist, tasarrufların tam etkisinin dördüncü çeyrekte görülmesini ve 2027 tahminleri için daha dayanıklı bir marj yapısı oluşmasını bekliyor.