Macquarie, Inspired Entertainment'ı Outperform notunda korudu

Macquarie, Inspired Entertainment'ı Outperform notu ve 7 dolarlık hedef fiyatla korudu. Analist Chad Beynon'un notuna göre hedef fiyat, 5 Kasım kapanış fiyatı olan 3,50 dolara göre yüzde 100 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Macquarie, şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarını beklentilerden daha iyi buldu.

Hisseler bu yıl yüzde 63 düşerken S&P 500 endeksi yüzde 7 yükseldi. Beynon, yatırımcıların büyük bir tahmin indirimi beklediğini ve kaldıraç oranı 2,8 kat olan şirket için bunun zor olacağını söyledi. Ancak şirket, 2026 uyarlanmış FAVÖK rehberini 112 milyon ila 118 milyon dolar yerine 109 milyon ila 112 milyon dolar olarak güncelledi. Bu indirimin temel nedeni Brezilya'nın düzenlenmiş çevrimiçi bahis ve oyunları askıya almasıydı. Rehberdeki düşüş yaklaşık yüzde 4 seviyesinde kaldı.

Üçüncü çeyrekte uyarlanmış FAVÖK yüzde 13 düşerek 28,2 milyon dolar oldu ve konsensüsün yüzde 2 altında kaldı. Marj yüzde 46 ile rekor seviyeye ulaştı. Gelir yüzde 29 düşerek 61,4 milyon dolar oldu. Bunun büyük kısmı, şirketin tatil parklarını Genda'ya satmasından kaynaklandı. Interactive geliri ise yüzde 3 arttı.

İngiltere'de uzaktan oyun vergisinin nisanda yüzde 21'den yüzde 40'a çıkması, Entain'i pazar payı kovalamaya itti. Flutter ise İngiltere ve İrlanda'da 1.400 işi kaldırdı. Macquarie, 2027 FAVÖK tahminini 116 milyon dolardan 113 milyon dolara indirdi. Yine de bu tahminin yaklaşık 22 milyon dolar serbest nakit akışı ve yüzde 22 verim sağladığını belirtti. Yönetime göre Brezilya kapalı kalsa bile 2027 FAVÖK'ü düşük tek haneli oranda büyüyecek ve marj yüzde 45'in üzerinde kalacak.

B. Riley hedefini 8,75 dolardan 6,25 dolara, Citizens JMP ise 9 dolardan 7 dolara indirdi. Macquarie'ye göre hisseleri bundan sonra belirleyecek olan etken rehber indirimleri değil, serbest nakit akışı olacak.